Bez zagranicznego dopalacza trudno o wysokie zyski

Millennium Akcji to dojrzały fundusz, którego początki sięgają 2002 r. W 2007 r. należał do grona największych funduszy akcji polskich, a średni stan jego aktywów przekraczał 1 mld zł.

Publikacja: 06.12.2017 21:00

Bez zagranicznego dopalacza trudno o wysokie zyski

Foto: Fotorzepa, Marta Bogacz

Obecnie cieszy się mniejszym zainteresowaniem. Wartość jego aktywów nie przekracza 300 mln zł. Udział akcji w portfelu funduszu jest utrzymywany na stałym poziomie (85–88 proc.). Dodatkowo jest zwiększany poprzez wykorzystanie kontraktów terminowych na zagraniczne indeksy.

Jeśli chodzi o strukturę portfela, jest ona bardziej zbliżona do indeksu WIG niż przeciętnie w innych funduszach. Pojedynczy zagraniczni emitenci nie odgrywają znaczącej roli w portfelu funduszu. Akcje podmiotów notowanych na giełdach w Stambule i we Frankfurcie (jedyne spoza warszawskiej giełdy) stanowią niespełna po 1 proc. aktywów. Odróżnia to fundusz od konkurentów, którzy chętniej stawiają na zagraniczne akcje.

Ostatni 12-miesięczny okres był dobry dla funduszy akcji uniwersalnych inwestujących na polskim rynku. Średnia stopa zwrotu w grupie przekroczyła 17 proc. Rozkład sił na GPW sprzyjał szczególnie funduszom, które miały w portfelach dużo spółek z indeksu WIG20. Portfel Millennium Akcji został dostosowany do dominacji dużych spółek z lekkim opóźnieniem, ale w minionych 12 miesiącach fundusz zarobił ok. 16 proc. Wynik ten zawdzięcza inwestycjom m.in. w walory CD Projektu, których cena do listopada bieżącego roku znajdowała się w mocnym trendzie wzrostowym.

Stopy zwrotu Millennium Akcji w zasadzie w każdym okresie plasują go poniżej 50 proc. najlepszych funduszy w grupie porównawczej. Niewielkie odchylenia struktury portfela względem WIG oraz rezygnacja z selekcji spółek notowanych na zagranicznych giełdach ograniczają potencjalny wpływ wyboru konkretnych walorów na stopy zwrotu. Wydaje się, że obecny kształt polityki inwestycyjnej raczej nie pozwoli Millennium Akcji na walkę o czołowe miejsca w grupie uniwersalnych funduszy akcji polskich.

Nie zmienia to faktu, że w czasie dobrej koniunktury na giełdzie (obejmującej spółki z WIG) Millennium Akcji z pewnością przyniesie inwestorom zyski.

Obecnie cieszy się mniejszym zainteresowaniem. Wartość jego aktywów nie przekracza 300 mln zł. Udział akcji w portfelu funduszu jest utrzymywany na stałym poziomie (85–88 proc.). Dodatkowo jest zwiększany poprzez wykorzystanie kontraktów terminowych na zagraniczne indeksy.

Jeśli chodzi o strukturę portfela, jest ona bardziej zbliżona do indeksu WIG niż przeciętnie w innych funduszach. Pojedynczy zagraniczni emitenci nie odgrywają znaczącej roli w portfelu funduszu. Akcje podmiotów notowanych na giełdach w Stambule i we Frankfurcie (jedyne spoza warszawskiej giełdy) stanowią niespełna po 1 proc. aktywów. Odróżnia to fundusz od konkurentów, którzy chętniej stawiają na zagraniczne akcje.

2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Kup teraz
Portfel inwestycyjny
Lokaty, nieruchomości, akcje, obligacje, złoto. Tak Polacy chronią oszczędności
Portfel inwestycyjny
Auta spalinowe, węgiel, CO2, tania Tesla. Klimatyczny przegląd dla inwestorów
Portfel inwestycyjny
Klimatyczny przegląd dla inwestorów. Rośnie szansa na tani, zielony prąd
Portfel inwestycyjny
Gitary na celowniku inwestorów. Osłupiające ceny
Materiał Promocyjny
SSC/GBS Leadership Program 2023
Portfel inwestycyjny
Spółki z GPW, które mogą liczyć na udany 2021 rok. Akcje, które dają zarobić
Portfel inwestycyjny
Jak ochronić oszczędności przed inflacją?