Fundusze mieszane wracają do łask

W pierwszym miesiącu roku to obligacje mogą przynieść wyższe stopy zwrotu niż akcje. Później już będzie odwrotnie.

Publikacja: 08.01.2017 22:14

Fundusze mieszane wracają do łask

Foto: Bloomberg

Zarządzający typujący fundusze inwestycyjne do portfela „Parkietu” są w kropce. Z jednej strony uważają, że po zwyżkach na światowych giełdach w listopadzie i grudniu rynkom akcji należy się odpoczynek, za to obligacjom – odreagowanie wcześniej spadków. Z drugiej jednak nie chcą się dać zaskoczyć hossie kolejny raz z rzędu – w grudniu już częściowo zamieniali akcje na obligacje, jak się okazało – przedwcześnie.

Efekt? Dawno niespotykany wysoki udział funduszy mieszanych, inwestujących zarówno w akcje, jak i obligacje, w portfelu na styczeń. I nauczka, żeby już mocniej nie ograniczać udziału akcji w portfelu – miejsce na fundusze mieszane znalazło się kosztem obligacji emitowanych przez przedsiębiorstwa.

Największą zmianą w portfelu funduszy inwestycyjnych „Parkietu” na styczeń, w porównaniu z grudniem, jest właśnie wzrost udziału strategii mieszanych – inwestujących zarówno w akcje, jak i obligacje – szczególnie zagraniczne. Miejsce na nie przeznaczone zwiększyło się aż o 8 pkt proc., do 20 proc. portfela. Zarządzający chcą w ten sposób skorzystać z odreagowania ostatnich spadków na światowych rynkach obligacji, jednocześnie nie rezygnując do końca z ewentualnej kontynuacji zwyżek na giełdach.

Przekonanie o nieuchronnym nadejściu korekty na rynkach akcji jest równie powszechne jak wiara w to, że w tym roku to akcje dadzą zarobić więcej niż obligacje. Pozytywne nastawienie do rynku długu jest więc jedynie „taktyczne”, a w kolejnych miesiącach możemy się spodziewać powrotu do bardziej ryzykownych aktywów.

Miniony kwartał był pierwszym w trzeciej edycji portfela funduszy inwestycyjnych „Parkietu”. Po trzech miesiącach najwyższą stopę zwrotu, rzędu niecałych 4 proc., osiągnął Radosław Sosna, młodszy zarządzający NN Investment Partners TFI. Czarnym koniem jego portfela okazały się akcje japońskie, na które nie postawił żaden z pozostałych ekspertów.

więcej w dzisiejszym „Parkiecie”

Zarządzający typujący fundusze inwestycyjne do portfela „Parkietu” są w kropce. Z jednej strony uważają, że po zwyżkach na światowych giełdach w listopadzie i grudniu rynkom akcji należy się odpoczynek, za to obligacjom – odreagowanie wcześniej spadków. Z drugiej jednak nie chcą się dać zaskoczyć hossie kolejny raz z rzędu – w grudniu już częściowo zamieniali akcje na obligacje, jak się okazało – przedwcześnie.

Efekt? Dawno niespotykany wysoki udział funduszy mieszanych, inwestujących zarówno w akcje, jak i obligacje, w portfelu na styczeń. I nauczka, żeby już mocniej nie ograniczać udziału akcji w portfelu – miejsce na fundusze mieszane znalazło się kosztem obligacji emitowanych przez przedsiębiorstwa.

2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Kup teraz
Portfel inwestycyjny
Lokaty, nieruchomości, akcje, obligacje, złoto. Tak Polacy chronią oszczędności
Portfel inwestycyjny
Auta spalinowe, węgiel, CO2, tania Tesla. Klimatyczny przegląd dla inwestorów
Portfel inwestycyjny
Klimatyczny przegląd dla inwestorów. Rośnie szansa na tani, zielony prąd
Portfel inwestycyjny
Gitary na celowniku inwestorów. Osłupiające ceny
Materiał Promocyjny
SSC/GBS Leadership Program 2023
Portfel inwestycyjny
Spółki z GPW, które mogą liczyć na udany 2021 rok. Akcje, które dają zarobić
Portfel inwestycyjny
Jak ochronić oszczędności przed inflacją?