Reklama
Rozwiń
Reklama

Duża swoboda zarządzającego przynosi efekty w długim okresie

W przypadku Investor Top 25 Małych Spółek nazwa funduszu nie powinna być rozumiana dosłownie.

Publikacja: 08.06.2016 20:13

Duża swoboda zarządzającego przynosi efekty w długim okresie

Foto: Fotorzepa/Marta Bogacz

Łukasz Hejak, zarządzający funduszem, dysponuje znaczną swobodą w kształtowaniu portfela. Jako przykład inwestycji nieprzystających do nazwy można wskazać walory zagranicznych spółek lotniczych (Easy Jet, Wizz Air Holdings, Air France) lub jednostki funduszy ETF odzwierciedlających notowania indeksu giełdy tureckiej. Dużą elastyczność można zaobserwować również w skali zaangażowania w akcje poszczególnych emitentów. Gdy zarządzający jest przekonany, że dana spółka ma w długim terminie spory potencjał, może zrobić sporo miejsca w portfelu na jej akcje. Jako przykład można podać papiery firmy Mabion kupione w pierwszym półroczu 2013 r. Na koniec 2015 r. ich udział w portfelu przekraczał 6 proc., a w okresie od czerwca 2013 r. do końca grudnia 2015 r. kurs akcji tej spółki wzrósł o ponad 170 proc. Tak elastyczne podejście do strategii inwestycyjnej trudno jednak ocenić jednoznacznie. Przynosi ono dobre efekty w okresie dobrej koniunktury giełdowej w segmencie małych i średnich spółek. Od początku stycznia tego roku fundusz wypracował 1,5 proc. zysku, co dało mu 3,3 pkt proc. przewagi nad średnim wynikiem w grupie. Jednocześnie w okresie rocznym i trzyletnim wyniki funduszu nie prezentują się już tak konkurencyjnie. W minionych 12 miesiącach Investor Top 25 Małych Spółek odnotował stratę w wysokości 8,1 proc. (czyli zbliżoną do średniego wyniku w grupie), zaś w okresie 36 miesięcy zyskał 13,9 proc. (o 1,2 pkt proc. mniej niż wyniósł przeciętny rezultat w grupie). Pocieszeniem dla inwestorów jest fakt, że w długim pięcioletnim terminie wyniki funduszu znajdują się powyżej mediany w grupie.

Tylko 19 zł miesięcznie przez cały rok.

Bądź na bieżąco. Czytaj sprawdzone treści od Rzeczpospolitej. Polityka, wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i psychologia.

Treści, którym możesz zaufać.

Reklama
Portfel inwestycyjny
Przed funduszami dłużnymi kilka niezłych kwartałów
Materiał Promocyjny
Bank Pekao uczy cyberodporności
Portfel inwestycyjny
Obligacje korporacyjne wciąż atrakcyjnym wyborem dla inwestorów
Portfel inwestycyjny
Widać odbudowę zaufania do obligacji korporacyjnych
Portfel inwestycyjny
Czas na dywidendowe żniwa na warszawskiej giełdzie
Materiał Promocyjny
Stacje ładowania dla ciężarówek pilnie potrzebne
Materiał Promocyjny
Nowa jakość doradztwa inwestycyjnego dla klientów Premium
Materiał Promocyjny
Transformacja energetyczna: Były pytania, czas na odpowiedzi
Reklama
Reklama