Już za 19 zł miesięcznie przez rok
Jak zmienia się Polska, Europa i Świat? Wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i historia w jednym miejscu i na wyciągnięcie ręki.
Subskrybuj i bądź na bieżąco!
Aktualizacja: 15.07.2025 23:16 Publikacja: 12.10.2016 19:00
Foto: Bloomberg
Przemawia za tym jego długa historia, sięgająca 1997 r., oraz dobre osiągnięcia zarządzającego; od samego początku jest nim Ryszard Rusak. Z uwagi na spore aktywa (580 mln zł na koniec września tego roku, w przeszłości było nawet ponad 900 mln zł), jedną z kluczowych kwestii dla zarządzającego jest płynność. W efekcie podstawowe znaczenie mają walory płynnych spółek o dużej kapitalizacji (stanowią ok. 50 proc. portfela), głównie tych z WIG20. UniKorona Akcje nie jest agresywnym funduszem, dlatego odchylenia w udziale akcji poszczególnych spółek względem benchmarku (jest nim WIG) nie są duże, rzadko przekraczają 2 pkt proc. Ale nawet tyle wystarczy Ryszardowi Rusakowi, żeby uzyskać wartość dodaną poprzez wybór odpowiednich akcji do portfela. W ciągu ostatnich kilkunastu miesięcy nieznacznie wzrósł udział akcji średnich firm (do ponad 25 proc. portfela) kosztem największych spółek. Mimo tej zmiany inwestorzy negatywnie odczuli zeszłoroczną dekoniunkturę w segmencie dużych spółek notowanych na warszawskiej giełdzie. Przełożyło się to na pogorszenie stóp zwrotu funduszu w porównaniu z konkurentami. Z drugiej strony trafny wybór spółek z grona średnich, takich jak PCC Rokita, Kruk czy Amica, pozwala funduszowi pozytywnie wyróżnić się na tle rywali. Obszarem, w którym zarządzający poszukuje wartości dodanej, są także rynki zagraniczne, dotychczas głównie z regionu Europy Środkowo-Wschodniej (Turcja, Węgry), od niedawna również rozwinięte rynki akcji. Osiągane stopy zwrotu i ryzyko inwestycyjne ponoszone przez fundusz (pomijając selekcję) w dużej mierze zależą od struktury portfela (podział na akcje dużych i mniejszych spółek). Dało to o sobie znać w latach 2014 i 2015. Dwa lata temu małe spółki wypadły gorzej niż duże, dzięki czemu UniKorona Akcje osiągnął 7 pkt proc. przewagi nad średnim wynikiem w grupie funduszy akcji. Znacznie gorzej było rok później, kiedy sytuacja na naszej giełdzie zmieniła się; strata funduszu względem przeciętnego wyniku w grupie przekroczyła 4,5 pkt proc. Pierwsze dziewięć miesięcy tego roku to powrót do typowych dla funduszu dobrych wyników: 2,2 pkt proc. powyżej średniej.
Jak zmienia się Polska, Europa i Świat? Wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i historia w jednym miejscu i na wyciągnięcie ręki.
Subskrybuj i bądź na bieżąco!
Rok 2025 będzie rekordowy pod względem wypłaconych dywidend przez spółki z GPW. Które będą najbardziej hojne?
Eksperci Biura Maklerskiego Pekao wspierają klientów Premium w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych. N...
W minionym roku Bank Pekao pozyskał dla swych klientów łącznie ponad 16 mld zł. Wartość 21 emisji zorganizowanyc...
Część posiadaczy detalicznych obligacji skarbowych kupowanych w maju czeka niemiła niespodzianka. Oprocentowanie...
Nasz sektor nowoczesnych usług dla biznesu po mistrzowsku przyciąga zagranicznych inwestorów. Jesteśmy liderem w...
Masz aktywną subskrypcję?
Zaloguj się lub wypróbuj za darmo
wydanie testowe.
nie masz konta w serwisie? Dołącz do nas